Український МХП, найбільший європейський виробник м’яса птиці, випустив свої перші корпоративні облігації після повномасштабного вторгнення Росії. Облігації на 450 мільйонів доларів пропонуються з очікуваною прибутковістю близько 11% і терміном погашення у 2029 році, пише FT.
Облігації будуть рефінансувати 550 мільйонів доларів боргу MHP, термін погашення якого погашається цього року на тлі фінансового тиску через війну, брак робочої сили та затяжні мирні переговори.
Як пише видання, багато українських компаній на початку повномасштабного вторгнення у 2022 році змогли отримати відстрочки за попередніми кредитами або продовжили виконувати свої зобов’язання, незважаючи на обмежений доступ до світових ринків.
Проте після майже п’яти років війни та збільшення шкоди інфраструктурі державні компанії дедалі частіше стикаються з проблемами погашення боргів.
Так, на початку січня Укрзалізниця призупинила виплати за облігаціями на $700 млн і оголосила про підготовку до реструктуризації боргу через збитки від російських атак, які перевищили сумарні збитки 2023 і 2024 років.
Держкомпанії також стикаються зі скороченням вантажопотоку, а тарифи на перевезення залишаються замороженими з 2022 року.
Про це попереджає Fitch Ratings “Нафтогаз України” може подати заявку на реструктуризацію 800 млн доларів боргу через необхідність збільшення обсягів імпорту за рахунок знищення вітчизняного виробництва.
Уряд України має обмежені ресурси для підтримки таких компаній після реструктуризації понад 20 мільярдів доларів власних міжнародних облігацій у 2024 році та 2,6 мільярдів доларів боргу, прив’язаного до ВВП, наприкінці минулого року.
Водночас приватні компанії, такі як МХП, навпаки, демонструють стабільність. У третьому кварталі 2025 року компанія заробила 1 мільярд доларів доходу та 140 мільйонів доларів чистого прибуткущо на 29% і 46% більше, ніж за аналогічний період 2024 року, незважаючи на скорочення виробництва птиці.
Після падіння до мінімуму в 30 центів за долар після російського вторгнення, облігації МХП з погашенням у 2026 році піднялися майже до номіналу, досягнувши трохи нижче 10% після оголошення про викуп боргу минулого тижня.
MHP (МХП) – провідна українська агропромислова компанія, найбільший виробник курятини в Європі. Заснована в 1998 році, штаб-квартира знаходиться в Києві. МХП працює за вертикально інтегрованою моделлю — контролює весь виробничий цикл від вирощування зерна та кормів до переробки та реалізації продукції. Компанія експортує свою продукцію більш ніж в 70 країн.
- 24 грудня Україна оголосила про успішне завершення та розрахунок угоди з реструктуризації державних деривативів, прив’язаних до ВВП («ВВП-варанти»), яку підтримали 99,06% інвесторів.
