Уряд України продовжує переговори з групою власників так званих ВВП-варантів щодо плану обміну цих інструментів на суверенні облігації, пише Bloomberg з посиланнями на джерела.
Перед підписанням угоди сторони повинні узгодити ряд юридичних нюансів. Проте кілька ключових питань залишаються невирішеними.
Одним із питань є розмір виплат, на який можуть розраховувати власники нових облігацій у разі майбутньої реструктуризації. Ще одна важлива тема – можливі поступки інвесторів щодо своїх прав голосу.
За даними джерел, один із варіантів передбачає об'єднання прав голосу власників нових паперів з правами інших власників державних облігацій України.
Варранти на ВВП, прив’язані до зростання ВВП України, не були включені до торішньої реструктуризації на 20 мільярдів доларів через їхню складність і потенційно великі майбутні виплати у разі швидкого післявоєнного економічного відновлення. Уряд вирішив повернутися до питання інструменту на тлі активізації міжнародних зусиль з підготовки рамкового плану можливих майбутніх переговорів з Росією.
«Україна ініціювала цю пропозицію на основі відгуків учасників ринку та коментарів щодо економіки та структури, які ми отримали від Спеціального комітету», — йдеться у повідомленні Мінфіну. У відомстві уточнили, що зараз доопрацьовуються правові умови.
Голосування інвесторів триватиме до 17 грудня, а завершення угоди планується до 29 грудня.
Згідно з джерелами, власникам варантів з терміном погашення в 2041 році буде запропонований обмін на нові так звані C-облігації на суму до $3,5 млрд з терміном погашення в 2030-2032 роках.
Купон на новому папері стартує з 4,5% і поступово зросте до 7,25% у 2029 році.
Україна запропонувала обмін після того, як у червні не виплатила варрант на суму 665 мільйонів доларів і провела кілька раундів консультацій із ключовими власниками інструменту, включаючи хедж-фонди Aurelius Capital Management LP і VR Capital Group.
На тлі новин ціна варантів у вівторок підскочила більш ніж на 6 центів до 99 центів за долар номіналу. Для порівняння, українські доларові облігації зі строком погашення в 2035 році торгувалися на рівні близько 57 центів, знизившись більш ніж на 1 цент за день.
